En el mundo de los negocios y el derecho financiero, no todo papel firmado es una orden de pago. Para que un documento pueda ser cobrado mediante un proceso ejecutivo y permitir el embargo de bienes, debe cumplir con la categoría de Título Valor.
En 2026, con la digitalización total de la justicia y el auge del RADIAN, entender la diferencia entre una Letra, un Pagaré y una Factura Electrónica es la diferencia entre recuperar su dinero o perder un litigio por un error de forma.
¿Qué hace que un documento sea un Título Valor?
Según el Código de Comercio, un título valor es un documento necesario para legitimar el ejercicio del derecho literal y autónomo que en ellos se incorpora. Sin embargo, para que un juez lo acepte como base de una demanda (Mérito Ejecutivo), debe ser:
- Claro: Que no dé lugar a dudas sobre quién debe, a quién y cuánto.
- Expreso: Que la obligación esté escrita textualmente.
- Exigible: Que el plazo para pagar ya se haya vencido.
Los 3 Títulos Valores más utilizados en 2026
| Título Valor | Uso Principal | Característica Clave en 2026 |
| Letra de Cambio | Préstamos entre particulares. | Requiere la firma del aceptante y la orden incondicional de pago. |
| Pagaré | Créditos bancarios y financieros. | Incluye la promesa unilateral de pago y suele ir respaldado por una «Carta de Instrucciones». |
| Factura Electrónica | Transacciones comerciales. | Solo es título valor si está aceptada y registrada correctamente en el RADIAN. |
El Pagaré y la Carta de Instrucciones: El peligro de los «espacios en blanco»
La mayoría de los créditos en Colombia se firman con pagarés en blanco. En 2026, la jurisprudencia ha sido muy estricta: si el acreedor llena el pagaré de forma contraria a la Carta de Instrucciones, el título puede ser tachado de falsedad o la ejecución puede ser anulada.
Nota técnica: Siempre verifique que la tasa de interés pactada en la carta de instrucciones no sobrepase la tasa de usura vigente al momento de la liquidación.
La Factura Electrónica como Título Valor (Título Ejecutivo)
Hoy en día, una factura por sí sola no permite embargar. Para que una factura electrónica tenga mérito ejecutivo en 2026, se requieren tres requisitos concurrentes:
- Aceptación: Ya sea expresa o tácita (pasados 3 días hábiles desde la recepción).
- Recibo de mercancía o servicio: El acuse de recibo de los bienes.
- Circulación: Si la factura va a ser vendida (Factoring), debe estar inscrita en el sistema RADIAN de la DIAN.
¿Cómo desacreditar un Título Valor?
Si usted está siendo demandado, nuestro análisis en Factoring Abogados S.A.S. se centra en encontrar fallas en el título:
- Prescripción: La mayoría de títulos valores prescriben en 3 años desde su vencimiento.
- Alteración del texto: Si el documento fue modificado sin autorización.
- Falta de requisitos legales: Ausencia de firmas o de la mención del derecho que se incorpora.
¿Tiene una cartera por cobrar y no sabe si sus documentos son válidos? ¿O lo están demandando con un pagaré que considera irregular?
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